世家子弟江枫和移花宫的花月奴私奔，在路上诞生一对双胞胎，但江枫和花月奴却被移花宫主杀死。
移花宫主为了报复江枫，决定把这对兄弟分开抚养，授以武功，等他们长大后自相残杀。
他们将其中一人（即花无缺）抱走抚养授以武功；另一人（小鱼儿）留下，被燕南天发现并带在身旁。
不料，燕南天在恶人谷中遭恶人所害，几乎丧命。
十大恶人为了培养出最大的恶人，就开始轮流传授其武功绝学。
小鱼儿长大后聪明绝顶，在江湖上搞出许多恶作剧，成为人见人怕的捣蛋鬼，而花无缺武功超凡，他们果然变成一对仇人，非要一战定生死不可。
但他们的心地都很善良，都不忍杀死对方。
在最后的决斗中，小鱼儿使用妙计，使移花宫主说出了当年的秘密，两兄弟终于相认，移花宫主花了二十年实行的这条毒计完全失败。
最后自相残杀而死的，不是小鱼儿和花无缺，而是恶人谷的十大恶人。